Option trading

[CCG]

PUT SELLING:



Mèo ỉm im rình cá - Biển bốc hơi trắng xóa - Mấy con cá (bự) rình mèo.... hi ha hi ha

CCG xin phép chú BC mang qua topic mới để mở rộng nha chú . Thanks chú nhìu lắm.

OPTION TRADING

Hôm qua BC khám phá ra một cách mua bán option chắc ăn không sợ lỗ, nhưng chỉ thắng ít thôi và phải chờ đợi một thời gian, thích hợp cho những người không có thì giờ theo dỏi thường xuyên market.
BC thực hiện mua và bán một stock hôm qua và dùng nó làm thí dụ cụ thể để các bạn cùng xem.

Action: Sell 2 contracts ZU Jul 19 2014 60 Call @ 14.70

(bán 200 shares ZU giá 60 Call expired Jul 19 2014 với fee 14.70/share. Có nghỉa là người mua option này có quyền mua ZU với giá 60/share bất cứ lúc nào từ nay đến 7/19/2014 từ BC và phải trả trước 14.70/share. Như vậy giá thực sự họ phải trả là 60 + 14.70 = 74.70. BC được số tiền 2940 nhưng bắt buộc phải bán với giá 60 dù giá ngoài thị trường là bao nhiêu).

Người mua hy vọng ZU sẻ lên trên 74.70 (60 + 14.70) lúc họ mua stock để có lời và BC hy vọng ZU không lên quá 74.70 hoặc xuống quá 54.30 (huề vốn không kể commission)
Hiện nay giá ZU là 69/share. Để hedge (đề phòng giá stock lên quá cao).
BC mua 200 ZU @ 69. Như vậy BC đã bị lỗ (69 - 60) x 200 = 1800.

Dưới đây là 2 trường hợp có thể xãy ra:

1. ZU lên cao hơn 74.70 thí dụ 90.
Nếu BC không mua 200 @ 69 thì sẻ bị lỗ (90 - 74.70) x 200 = 3060.
Nếu BC hedge, có sẳn 200 shares với giá 69 thì khi có người mua ZU, BC chỉ việc đưa 200 shares này cho họ và kết quả là: BC nhận được fee 2940 và bị lỗ 1800. Như thế BC sẻ còn lời 2940 - 1800 = 1140

2. ZU xuống nhưng không dưới 54.30 (69-14.70 = 54.30) thí dụ nó xuống 58
Nếu BC không mua 200 shares ZU ở giá 69 thì BC sẻ hưởng trọn 2940 vì người mua sẻ không mua ZU với giá 60
Nếu BC hedge BC sẻ lỗ (69 - 58) x 200 =2200. Vì BC đã nhận được 2940 nên BC sẻ lời 2940 - 2200 = 740

Tóm lại dù bất cứ trường hợp nào xãy ra, BC vẫn có lời. Tuy nhiên có một vài điều bất lợi:

1. Phải có tiền để mua stock để sẳn và phải chờ đợi lâu. Trong trường hợp này phải chờ đến 7/19/2014.
2. Phải cẩn thận đừng để ZU xuống quá thấp sẻ mất lời, nếu nó xuống dưới 54.30 sẻ bị lỗ. Để tránh trường hợp này khi mình thấy nó xuống đến một mức nào đó không hy vọng lên lại 74.70 thì mình bán 200 có sẳn đi, nếu nó lên thì mình mua lại.
3. Stock có bad news, rớt thình lình quá nhiều

Quote of the Day
“Money is a terrible master, but an excellent servant.”
- P.T. Barnum






em nằm võng trong hồn ta đó...............

[baocuong]

Okay, CCG. Nhưng CCG sửa dùm 3 lỗi toán của BC trong bài này:

1. (69 -58) x 200 = 2200 thay vì (69 - 58) x 200 = 1100
2. ...nên BC sẻ lời 2940 - 2200 = 740 thay vì 2940 - 1100 = 1840
3. ...hoặc xuống quá 54.30 thay vì hoặc xuống quá 45.30 và lần thứ hai:
ZU xuống nhưng không dưới 54.30 (69 - 14.70 = 54.30) thay vì 45.30 (60 - 45.30 = 14.70) và lần thứ 3:...sẻ mất lời và sẻ bị lỗ nếu nó xuống dưới 54.30 thay vì... sẻ mất lời có khi bị lỗ.

Thank you.

[CCG]

Chú BC cho CCG hỏi nha: STOCK cần có điều kiện gì qualify để trade theo cách này?? any stock ????

Thanks chú.

[baocuong]

Bất cứ stock nào có mua bán options trên CBOE (Chicago Board Options Exchange). Hầu như tất cả stock trên DJ và NAS đều có options trừ OTC (pink sheet). Ngoài ra broker của CCG phải cho phép CCG trade options.
CCG nhớ sửa dùm chú mấy chỗ sai nhé.
Cảm ơn CCG có sửa nhưng hình như chưa đúng hẵn. CCG sửa lại dùm một lần nữa.
Thank you CCG again. Bài viết đã đúng ý muốn của BC rồi.

MỘT ĐIỀU CẦN BIẾT THÊM VỀ MUA BÁN OPTIONS

Trong thí dụ trên BC chỉ nêu ra 2 trường hợp xử lý khi hết hạn options. Nhưng trong thực tế mình còn một cách xữ lý nữa là mua lại options mình đã bán khi nó chưa hết hạn.
Đây là thí dụ cụ thể:
Nếu Zu xuống 65 và tiếp tục xuống nữa. Trước hết mình phải bán 200 shares đã mua ở giá 65 và chịu lỗ (69 - 65) x 200 = 800.
Khi Zu xuống dưới 60 chẵng hạn 50 vào tháng 4/2014 thì lúc bấy giờ fee (Premium) của ZU Jul 19 2014 60 Call không phải là 14.70 nữa mà có thể chỉ 4.00. Như vậy thay vì đợi đến 19/7/2014, Zu có thể lên lại, mình nên mua lại ZU Jul 19 2014 60 Call @ 4.00 vào tháng 4/2014, tức là mình mua lại option mình đã bán với giá 14.70 mà mình chỉ phải trả 4.00.
Như thế mình lời được (14.70 - 4.00) x 200 = 2140 và bị lỗ 800. Do đó lời thực sự (net profit) của mình sẻ là 2140 - 800 = 1360 và mình khỏi phải đợi đến 19/7/2014 (expired date) với nhiều bất trắc.

[CCG]

When To Start a Rescue of an In The Money Naked Put Option: Some Answers


Early Assignment of shares:
Unless there is a dividend being paid out, the chance of early assigned of shares is low so I would not be as concerned about when you might be assigned shares.
At the same time, if the period to expiry is short, and the naked put option is deep in the money, I usually roll my position further out in time which will make it less attractive for the naked put to be assigned shares earlier. I have sometimes found a 6 month roll out to be quite effective at reducing the chance of early exercise. However the deeper the naked put is in the money, the greater the chance the stock will be assigned.

However, if shares are assigned, remember you can sell the shares or covered calls to get out.

When To Consider A Rescue Strategy


When deciding on how quickly to apply a rescue strategy, a lot of time it comes down to:

1. never wanting to own shares at any time
2. your comfort level with the stock and whether you are “happy” to wait to see if the stock will bounce back
3. your price point where you would own shares but not immediately
   

1_ Never Wanting To Own Shares
If for example I do not ever want to own shares then normally I roll my position lower after one closings at least $1.00 below my put strike. I try to keep these roll-downs to a short expiry by selling more naked puts on each roll-down until I end up out of the money. For this type of roll-down I do not wait longer than one closing $1.00 below my put strike.For example if I was short a $60 put strike and the underlying stock I had sold against was down to $59 and closed at $59 or lower, I would roll my naked put position lower. I also usually consider selling some naked calls or setting up a credit call spread as overall, I want the stock to move higher so in my opinion, with the stock falling, the odds are often in my favor that the stock might not recover before short call options expired or could be closed for a few pennies. To, while unnecessary still worked in my favor as the stock recovered and my trade ends with my naked put positions which I rolled down to, out of the money.

2) Comfortable Waiting
If I am comfortable waiting for the stock to recover, knowing that I would own shares if assigned, I usually wait to see if the stock will fall more than $5.00 to $10.00 below where my short put strikes are. For a stock such as Amazon, I would use $25 to $35.If the stock shows no signs of rebounding from such a dip, I usually begin to roll my position down, but unless I want to risk a lot more capital, I am usually rolling my position from deep in the money, to still in the money as I want to keep the roll-down profitable. The ultimate goal though is to still avoid stock ownership while moving lower with my naked put positions.

3) Would Own Shares But Not Immediately
If I would own shares but not necessarily “immediately”, I wait for the stock to fall $1.00 below my short put strike and close down for a couple of days and then I roll down and usually out further in time. Since I do not mind owning shares, I am delaying stock ownership while continuing to earn income. I do to mind rolling out from a few weeks to even 12 months if it means I am earning income and delaying stock ownership.

Summary

As you can see from the example above, a lot of the decision on how quickly to commence a repair comes down to your comfort level with a stock.
If the goal is to never own shares, then the roll-down has to be entered quickly, in my opinion and as explained, a roll-down, even if found unnecessary is not a mistake.

[Sydney]

Option tuy dễ nhưng muốn make money playing option thì cần phải biết cách chơi stock trước,
vì ngoài cái đoán nó sẽ lên hay xuống còn tuỳ thuộc yếu tố thời gian nữa ...
nên nếu chưa make money với buy and sell stocks thì khoan hãy chơi option

[PhuongNam]

noi' dung' lam Sydney

[CCG]

Trade Details -Coca Cola Stock At $42.29
Feb 12 2015: Sell to open 5 naked puts $41 put strike for March 20 expiry for .43 cents

This simple three point plan will get you on the right track to help you hone and polish your risk management. Remember to plan your trade and trade your plan.

1. Portfolio risk: This is an oldie but a goodie. Do not risk more than one to two percent of your account equity on any given trade or position. Keeping per-trade risk to this amount will help keep you in the game, even during losing streaks. After all, you can’t win the game if you aren’t in the game.
2. Position sizing: Many traders over trade their account even when they have sufficient capital. Keep your position sizing in check. Only trade more shares or contracts once you have demonstrated consistency and the risk involved falls within your portfolio risk parameters.
3. Define risk: While the notion of selling naked options and watching them expire worthless sounds great, nothing can break an account faster than the unlimited risk associated with naked option selling. To keep risk in check, use credit spreads or appropriate hedges. If trading stock or futures, always use a stop. Keep in mind however, that even the use of stops cannot guarantee against larger losses than intended.

These three principles are simply a starting point. Solid risk management is always evolving and you must be willing to adjust to changing market conditions.
Another simple way to look at proper risk management is this:
If a trade or position makes you nervous, you shouldn’t be in it!

[PhuongNam]

an chac mac be^`n , KO rat it giao dong, chuc mung anh , dang len di du` sao anh em cung~ dang hoc hoi? option trading

[CCG]

Trade Details - FB Stock At $75.75
Feb 13, 2015 : Sell 5 PUTS at $0.80 Strike for $74.50 for Feb 27 expiry.