Option trading

[baocuong]

Congratulations CCG. You made big bucks on YUM.
By the way I let you know I shorted YUM at 89.79 because I think it'll be back down a couple point when the euphora subsides and investors take profit.

[CCG]

Thanks chú BC.

CCG nhát lắm - ko dám SELL SHORT.... chỉ buy PUT thui...

CCG biết là YUM sẽ xuống vì REVENUE ko đuơ.c ROSY lắm... CCG chờ YUM settle down rùi sell PUT típ....

[baocuong]

Chú thấy sell put là hay nhất vì có lợi cả hai bên.
Nếu stock lên thì mình có lời. Nếu stock xuống thì mình mua stock với giá discount.


7/18/2016

Sell 3 CMG Jul 22 2016 405 Put @ 16.00

Buy to close 3 CMG Jul 22 2016 405 Put @ 13.50

Mua 300 NFLX @ 83.50 after hour

Bán bớt 200 NFLX @ 85.50

7/19/2016

Bán 100 NFLX @ 85.80 trước khi market mở cửa

[baocuong]

Hôm nay 7/22/2016 BC rất thích thú khi thực hiện một advanced option: SPREADS. BC sẻ post dưới đây để các bạn xem.

1./ Spread là gì?
Lời giãi thích này dành cho bạn nào chưa biết. Spread là hành động vừa mua và bán option một stock cùng một class (Call or Put), có thể giống nhau hoặc khác nhau về expiration months and/or strike price.
A spread giúp cho investor có cơ hội giới hạn lỗ nhưng nó cũng giới hạn mức lời. Mục đích bài này chỉ để trình bày một case study thực sự còn bạn nào muốn đi vào chi tiết của spread thì có thể xem trong sách hoặc google.

2./ Case study

Hôm qua trước khi CMG tuyên bố earnings. BC đoán là CMG sẻ lên sau khi có earnings nên đã mua một Call Debit Spread như sau:

Buy 5 CMG Jul 22 2016 412.5 Call @ 19.70
Sell 5 CMG Jul 22 2016 420.0 Call @ 15.00

The difference của Premium là 19.70 - 15.00 = 4.70. Do đó BC phải trả một số tiền là: 500 x 4.70 = 2350.00 (debit = chi phí của spread)
The break even point là lower strike price 412.50 + 4.70 = 417.20. Điều này có nghĩa là nếu CMG ở giá 417.20 thì BC sẻ huề vốn.
Nếu giá của CMG cao hơn 417.20 thì BC có lời. Nếu giá của CMG thấp hơn 417.20 thì BC sẻ bị lỗ
Nếu giá của CMG là 412.0 hay thấp hơn thì cả 2 options đều worthless và BC bị lỗ trọn 2350.00. Đây là mức lỗ tối đa.
Nếu giá của CMG là 420.0 hay cao hơn thí dụ 425.0 thì
Jul 412.5 Call sẻ bán được 500 x (425 - 412.5) = 6250.00
Jul 420 sẻ được mua lại 500 X (425 - 420) = 2500.00
Sau khi thanh toán spread BC nhận được 6250.00 - 2500.00 = 3750.00.
Tuy nhiên sau khi trừ chi phí của spread (2350.00) thì số lời thật sự của BC là 3750.00 - 2350.00 = 1400.00. Đây là mức lời tối đa của spread này.

Quả nhiên hôm nay CMG lên nhiều và BC đã exercise spread đúng y như vậy lúc CMG ở giá 425.00, chỉ có một khác biệt rất nhỏ là BC đã mua lại Jul 420 với giá 4.90 thay vì 5.00 nên có lời thêm vài dollar.

[PhuongNam]

Mot bai` hoc rat hay ve option , PN nho` anh va` co Sydney nen hieu ranh` 80% option, tuy nhien vi` chua bao gio` choi option cho nen xin hoi? :
Buy 5 CMG Jul 22 2016 412.5 Call @ 19.70
gia' 412.5 va` Call@19.70 la` do anh request mua ? phai khong anh ? va` khi nao` anh biet la` co' nguoi chiu ban' cho anh gia' do' Ameritrade cho biet order cua? anh da~ filled : co' nghia~ la` ỏanh da~ mua duoc gia' nay` ? co' khi nao` anh khong mua duoc khong vi` khong ai ban' ca? ?

Sell 5 CMG Jul 22 2016 420.0 Call @ 15.00 , cung~ do anh tu ban' lay voi' gia' 420 va call@15 , lam` sao anh quyet dinh( hay da~ co' san trong Ameritrade ) gia' $19.70 hay $15 . Kinh nghiem cua? anh nen anh moi' dac gia' $19.70 hay $15 ??

"BC đã mua lại Jul 420 với giá 4.90" thay vì 5.00 $4.90 va` $5 khac' biet voi' $19.7 hay $15 o tre^n???. Vay sao anh mua duoc 4.9 thay vi` 5 vi` khi do' stock dang xuong ? nen anh mua duoc re?
Moi' hoc nen anh, CCG hay Sýdney thong cam? nha, hai ban cung~ co' the chi? cho PN voi'

[baocuong]

1./ Giá bán 15.0 hay giá mua 19.70 là do mình quyết định căn cứ trên giá ở "Option Table" lúc đó.

2./ Muốn biết option table thì nếu PN dùng TD Ameritrade thì vào account của mình. Ở cuối trang mình type symbol của stock thí dụ CMG vào chỗ trống trước chữ "Quote" và click chữ "chain" ở cuối hàng đó, thì option table sẽ hiện ra. Mình chọn và click option mình muốn.

3./ BC mua lại được giá 4.90 thay vì 5.00 vì giá stock đang lên. (Call strike price up, premium down. Call strike price down, premium up)
Cũng cần phải nhớ thêm một điều nữa là premium value = intrinsic value + time value và time value giảm theo thời gian. Do đó vào ngày expiration date thì time value = 0 chỉ còn intrinsic value mà thôi. (Intrinsic value = stock price - strike price).

4./ Tuy đây là một advanced option strategy nhưng vẫn là cơ bãn để có lời và giới hạn lỗ. Nếu biết xữ dụng khéo léo spread thì mức lời có thể tăng lên gấp 5 lần hay hơn nữa. BC đã nghĩ ra phương pháp này nhưng chưa áp dụng lần nào nên không viết ra đây. Khi nào BC xữ dụng thành công sẽ viết ra cho các bạn xem.

[CCG]

Thanks chú BC. CCG mong chú viết nhanh nhanh để học theo chú. Chú thiệt là GENEROUS với mấy đứa quá....

[PhuongNam]

cam' on anh BC nhieu , biet anh la` nguoi` khong ngai chi? dan cho nhung anh em chua biet mat trong forum nay`, anh that quy' hoa' lam.
Tuy nhien anh chua tra? loi` cai' gia' 4.90 co' hien trong optipn table khong,? gia' tu` 19.5 xuong 4.9 vi` time value da~ giam? vi` anh mua gan^` ngay` expiration date? dung' khong anh ?
Cam on anh lan nua~. Khong thay co^ Sýd co' y' kien ? khoe khong co^ ?

[baocuong]

Hi PN,
Giá 4.90 mình muốn mua không nhất thiết hiện ra trong option table. Nó là giá mình bargain thường nằm khoảng giữa bid và ask price cũng giống y hệt như khi PN mua stock.
BC mua CMG vào ngày 21/7/16 ngay trước khi CMG tuyên bố earnings và 1 ngày trước expiration date 22/7/16.

[Sydney]

Hello anh Nam
Sydney vẫn khoẻ .
Chú BaoCuong trả lo*`i rất rõ rồi, Sydney không biết nói gì thêm .