Option trading

[Sydney]

Hôm nay 7/22/2016 BC rất thích thú khi thực hiện một advanced option: SPREADS. BC sẻ post dưới đây để các bạn xem.

1./ Spread là gì?
Lời giãi thích này dành cho bạn nào chưa biết. Spread là hành động vừa mua và bán option một stock cùng một class (Call or Put), có thể giống nhau hoặc khác nhau về expiration months and/or strike price.
A spread giúp cho investor có cơ hội giới hạn lỗ nhưng nó cũng giới hạn mức lời. Mục đích bài này chỉ để trình bày một case study thực sự còn bạn nào muốn đi vào chi tiết của spread thì có thể xem trong sách hoặc google.

2./ Case study

Hôm qua trước khi CMG tuyên bố earnings. BC đoán là CMG sẻ lên sau khi có earnings nên đã mua một Call Debit Spread như sau:

Buy 5 CMG Jul 22 2016 412.5 Call @ 19.70
Sell 5 CMG Jul 22 2016 420.0 Call @ 15.00

The difference của Premium là 19.70 - 15.00 = 4.70. Do đó BC phải trả một số tiền là: 500 x 4.70 = 2350.00 (debit = chi phí của spread)
The break even point là lower strike price 412.50 + 4.70 = 417.20. Điều này có nghĩa là nếu CMG ở giá 417.20 thì BC sẻ huề vốn.
Nếu giá của CMG cao hơn 417.20 thì BC có lời. Nếu giá của CMG thấp hơn 417.20 thì BC sẻ bị lỗ
Nếu giá của CMG là 412.0 hay thấp hơn thì cả 2 options đều worthless và BC bị lỗ trọn 2350.00. Đây là mức lỗ tối đa.
Nếu giá của CMG là 420.0 hay cao hơn thí dụ 425.0 thì
Jul 412.5 Call sẻ bán được 500 x (425 - 412.5) = 6250.00
Jul 420 sẻ được mua lại 500 X (425 - 420) = 2500.00
Sau khi thanh toán spread BC nhận được 6250.00 - 2500.00 = 3750.00.
Tuy nhiên sau khi trừ chi phí của spread (2350.00) thì số lời thật sự của BC là 3750.00 - 2350.00 = 1400.00. Đây là mức lời tối đa của spread này.

Quả nhiên hôm nay CMG lên nhiều và BC đã exercise spread đúng y như vậy lúc CMG ở giá 425.00, chỉ có một khác biệt rất nhỏ là BC đã mua lại Jul 420 với giá 4.90 thay vì 5.00 nên có lời thêm vài dollar.

Chú BaoCuong,

Chú mua bán Credit spread , vậy khi chú thấy CMG đi lên nhu* du*. tính , chú có thể chỉ BTC 5 CMG Jul 22 2016 420.0 Call
còn cái Buy to open CMG Jul 22 2016 412.5 Call chú cho nó run để có lo*`i nhiều ho*n không ?
or bo*?i vì chú mua debit spread thì chú phải Close 2 cái cùng lúc .
cháu nho*' khi học , họ nói mình có quyền BTC cái mình STO bất cu*' khi nào mình muốn , chu*' không nhất thiết phải close hết 2 cái cùng lúc , nhu*ng cháu chu*a áp dụng bao gio*`

[Sydney]

Thấy chú BC chơi Option Spread , Sydney mua thu*? 1 tháng cái option service .
Sydney post lên cái họ mua bán , expired ngày 7/29/2016 để ACE ai thích thì mua theo nha..

Due For A Pullback
July 20, 2016

Bearish Call Spread

Netflix.com, Inc. (NFLX)

Sell to Open 2016 JUL 29 92 Call (0.60)
Buy to Open 2016 JUL 29 94 Call (0.35)

For a total credit of $0.25

Potential return is 12.5% if NFLX stays below $92 by expiration date (July 29, 2016).


Netflix had an absolutely disastrous earnings report, with subscriber growth coming in at 1.7 million versus company expectations of 2.5 million. For a high P/E stock like Netflix, the loss of momentum usually signals a period of consolidation at best. For this trade to be successful, NFLX needs to stay below $92 until July 29, 2016.

Bearish Call Spread

Silver Wheaton (SLW)

Sell to Open 2016 JUL 29 27 Call (0.30)
Buy to Open 2016 JUL 29 29 Call (0.10)

For a total credit of $0.20

Potential return is 10% if SLW stays below $27 by expiration date (July 29, 2016).

Silver Wheaton has been on a tear along with silver, but is getting extremely overbought on a 14 day RSI basis. Momentum is starting to wane, with SLW having trouble breaking past the $26.50 level. For this trade to be successful, SLW needs to stay below $27 until July 29, 2016.

Bearish Call Spread

S&P 500 ETF (SPY)

Sell to Open 2016 AUG 19 222 Call (0.52)
Buy to Open 2016 AUG 19 224 Call (0.24)

For a total credit of $0.28

Potential return is 14% if SPY stays below $222 by expiration date (August 19,2016).

The S&P 500 has been on an absolute monster upmove lately, but is getting very overbought. With the VIX at yearly lows, complacency is at extremes as well. For this trade to be successful, SPY needs to stay below $222 until August 19,2016.

[Sydney]

Còn cái này là for today .

All Eyes On The Fed
July 27, 2016

BEARISH CALL SPREAD

Caterpillar (CAT)

Sell to Open 2016 AUG 5 85 Call (0.40)
Buy to Open 2016 AUG 5 87 Call (0.10)

For a total credit of $0.30

Potential return is 15% if CAT stays below $85 by the expiration date (August 5, 2016).


Caterpillar reported earnings yesterday, which slightly beat expectations. Guidance, however, was lowered yet again. CAT stock is now trading at the highest P/E multiple it has seen since the Financial crisis. The stock is getting extremely overbought on a 9 day RSI basis. For this trade to be successful, CAT needs to stay below $85 until August 5, 2016.

BULLISH PUT SPREAD

Newmont Mining (NEM)

Sell to Open 2016 AUG 5 39 Put (0.37)
Buy to Open 2016 AUG 5 37 Put (0.10)

For a total credit of $0.27

Potential return is 13.5% if NEM stays above $39 by the expiration date (August 5, 2016).


After pulling back sharply last week, shares of Newmont Mining seem to have found some support. Gold futures, highly correlated to the price of NEM, have major support at the $1300 level. The 20 day moving average of 40.42 will likely provide some additional support as well. For this trade to be successful, NEM needs to stay above $39 until August 5, 2016.

BEARISH CALL SPREAD

Energy Select Sector SPDR (XLE)

Sell to Open 2016 AUG 19 70 Call (0.28)
Buy to Open 2016 AUG 19 72 Call (0.08)

For a total credit of $0.20

Potential return is 10% if XLE stays below $70 by the expiration date (August 19, 2016).


With oil trading at the lowest level since April, oil stocks are likely to have difficulty heading appreciably higher. XLE did convincingly break the 20 day moving average at $68.14, which should provide some upside resistance. For this trade to be successful, XLE needs to stay below $70 until August 19, 2016.

[baocuong]

Sydney thật là smart.
Đây chính là cái strategy mà chú viết là chú sẽ viết cho các bạn biết sau khi chú thực hiện thành công strategy này. Chú đã nghĩ như thế nhưng lần đầu xữ dụng spread nên chưa mạnh tay chỉ làm đúng như sách vở để xem kết quả thế nào trước đã. Chú sẽ thực hiện điều này khi chú đã thuần thục về spread.

[CCG]

Thanks chú BC & Sydney.

Option Tradíng move so FAST..... CCG có học về SPREAD mà chưa co' apply yet...



From the Latin adverb semper ‎(“always”).

adagio ‎(music) Played rather slowly.
Sort of works ... always more or less watching the markets, trying to move slowly (but effectively!) ...

[Sydney]

August 3, 2016


Exxon Mobil (XOM)

Sell to Open 2016 AUG 12 84 Put (0.34)
Buy to Open 2016 AUG 12 82 Put (0.12)

For a total credit of $0.22

Potential return is 11% if XOM stays above $84 by the expiration date (August 12, 2016).


For this trade to be successful, XOM needs to stay above $84 until August 12, 2016.


Facebook (FB)

Sell to Open 2016 AUG 12 126 Call (0.38)
Buy to Open 2016 AUG 12 128 Call (0.16)

For a total credit of $0.22

Potential return is 11% if FB stays below $126 by the expiration date (August 12, 2016).

SPDR Trust S&P 500 ETF (SPY)

Sell to Open 2016 AUG 19 220 Call (0.32)
Buy to Open 2016 AUG 19 222 Call (0.12)

For a total credit of $0.20

Potential return is 10% if SPY stays below $220 by the expiration date (August 19, 2016).




PS.... mấy cái trade recommend kỳ này thấy risky, Sydney không tính post .... nhưng hôm nay post lên để ACE theo dõi cho vui ...
xác xuất win của họ là 80% , cho nên mình phải cẩn thận .

[baocuong]

BC bàn theo kiểu Mao Tôn Cương 1 trong 3 cái option Sydney đã post: (XOM)

STO XOM Aug 12 2016 84 Put @ 0.34
BTO XOM Aug 12 2016 82 Put @ 0.12

The spread of premium là 0.34 - 0.12 = 0.22

Đây là một credit put Spread. Investor bullish về XOM. Break even price là 84.00 - 0.22 = 83.78 có nghĩa là investor huề vốn nếu XOM ở giá này khi option expired (chưa trừ fee) và nếu XOM ở trên giá này investor có lời và nếu XOM ở dưới giá này thì investor sẽ bị lỗ.
Maximum lời 11% (0.22 mỗi share) khi XOM ở 84 hay cao hơn khi option hết hạn. Lúc đó cã 2 option đều worthless và investor lời tối đa là $22.00 x number of contracts (chưa trừ fee).
Nếu XOM rớt bằng hoặc dưới 82 thí dụ 80 thì investor sẽ bị lỗ tối đa. Lúc đó investor phải mua lại option 84 và bị lỗ 84 - 80 = 4.00 mỗi share và bán option 82 và có lời 82 - 80 = 2.00.
Như vậy investor bị lỗ 4.00 - 2.00 = 2.00 mỗi share. Do đó net loss là: (200 - 22) x number of contracts = 199.78 x number of contracts.

BC nhận ra một điều là khi dùng "credit call spread" hay "credit Put spread" thì số tiền nếu bị lỗ thường lớn hơn số tiền nếu được lời. Do đó BC thích dùng "debit call spread" hoặc "debit put spread" hơn vì có lời nhiều hơn.

BTO 10 INOV Aug 19 2016 15 Call @ 0.50

[Sydney]

Vâng, nếu nó lỗ thì có khi lỗ nhiều hơn số tiền mình thâu vào ...
nhưng là limited loss chứ không đáng sợ như sell nake call , nake put .

tuy nhiên nếu đoán sai thì Credit spread hay debit spread cái nào cũng lỗ , còn lỗ nhiều hay ít là do mình .
khi tha^'y stock đi ngược la.i điều mình đoán thì BTC để stop loss , đừng đợi tới expired date để bị maximum loss .

[Sydney]

August 10, 2016


Tesla Motors (TSLA)

Sell to Open 2016 AUG 19 237.50 Call (.85)
Buy to Open 2016 AUG 19 240 Call (0.60)

For a total credit of $0.25

Potential return is 10% if TSLA stays below $237.50 by the expiration date (August 19, 2016).

Technical Outlook
Tesla has struggled to head higher, making a series of lower highs. Big time resistance technically at the $240 level. The recent crashes and pending acquisition of SCTY should also weigh heavy on the shares. For this trade to be successful, TSLA needs to stay below $237.50 until August 19, 2016.


Amazon.com, Inc. (AMZN)

Sell to Open 2016 AUG 19 787.50 Call (1.75)
Buy to Open 2016 AUG 19 790 Call (1.45)

For a total credit of $0.30

Potential return is 12% if AMZN stays below $787.50 by the expiration date (August 19, 2016).

Technical Outlook
AMZN made a new high again yesterday, but pulled back to close well off those highs. This type of reversal day many times is indicative of a short term top. Stock is up well over 50% from the early February lows, so getting a little overbought up here. For this trade to be successful, AMZN needs to stay below $787.50 until August 19, 2016.


SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)

Sell to Open 2016 AUG 19 183 Put (0.46)
Buy to Open 2016 AUG 19 181 Put (0.25)

For a total credit of $0.21

Potential return is 10.5% if DIA stays above $183 by the expiration date (August 19, 2016).

Technical Outlook
DIA, comprised of the mega cap 30 Dow stocks, has been a relative under-performer to the S&P 500 recently. I look for this correlation to realign, with DIA out performing in the next week or so. For this trade to be successful, DIA needs to stay above $183 by August 19, 2016.

[baocuong]

STC 10 TWTR Sep 16 2016 15 Call @ 4.85


8/12/2016

Hôm nay PRGO được upgrade nên lên 2.16. May hôm nó xuống nhiều BC liều mạng mua thêm 20 PRGO Sep 16 2016 85 Call @ 3.50. Option này cũng lên 1.5 (5.00 - 3.50). Nhờ vậy BC đã giãm được 2/3 số tiền bị lỗ vì PRGO mặc dù nó chỉ mới recover được 5.00 (hôm 8/10/16 nó xuống 12.00)

8/16/2016

STC 20 ALNY Aug 19 2016 70 Put @ 0.35

Buy 500 CREE @ 25.35 after hour

8/17/2016

Tối hôm qua mua 500 CREE bây giờ nó xuống 23.60 thế là đi đong 870.00.
Đã thế sáng hôm nay sell 50 CREE Sep 23 2016 24.50 Put @ 1.38 thế là lỗ thêm $665.00 nữa. Tuy BC biết là CREE thế nào cũng lên lại nhưng BC đã vi phạm một điều lệ quan trọng mà BC post ngay trước computer "NEVER BUY CALL OR SELL PUTT ON THE WAY DOWN".