One CATCH a day.....

CASE STUDY

Cảm ơn PN,
Hôm nay thấy AZN xuống BC buy to close
AZN Dec 18 2020 50.50 Put @ 0.25 cũng có lời chút đỉnh.
Sau đây BC muốn chia xẽ cùng PN và các bạn một trường hợp đáng gọi là "CASE STUDY" được thực hiện vài hôm nay và vẫn còn đang tiến hành. BC rất happy không phải vì món lời không bao nhiêu nhưng vì strategy mình tính toán và thực hiện đúng:

Cách đây vài ngày BC

Sold 2 lần 2TQQQ Dec 18 2020 175 Call @ average 2.27. BC collected $454
Sau đó TQQQ tiếp tục lên đến 176.25 hôm qua và BC lỗ on paper $153. Tuy nhiên BC nghĩ rẳng TQQQ đã lên several days vì investor hy vọng vào rescued package nên đến thứ sáu có nhiều hy vọng nó sẽ xuống dù có package hay không và giả sử nó tiếp tục lên thì cũng sẽ không nhiều và BC sẽ không lỗ thêm. Tại sao?

Giả sữ hôm nay thứ sáu TQQQ lên 177,25. Bây giờ mình tính xem Premium của option Call 175 sẽ lên bao nhiêu:
Giá mỗi share của TQQQ sẽ tăng 1.00. Premium của nó sẽ là 2.25. Đây chính là intrinsic value của TQQQ option Dec 18 2020 và time value sẽ gần như 0 vì hôm nay là ngày option expiration date. Vì BC bán TQQQ @ 175 + premium 2.27 nên giá thực sư sẽ là 177.27. Do đó BC sẽ có lời khoảng 177.27 - 177.25 = 0.02/share X 200 = $4 thay vì lổ $153 nếu mua lại hôm qua.

Các bạn có thể hỏi tại sao TQQQ lên thêm mà option premium lại giảm? Lý do là premium không move tỉ lệ với giá stock mà nó bị ảnh hưởng của các thông số khác gọi là The GREEKS: DELTA, GAMMA, THETA và RHO. Cái này hơi rắc rối nên BC không đi sâu làm gì (các bạn muốn tìm hiểu, google là có ngay) chỉ đưa thí dụ cụ thể trường hợp của TQQQ mà BC đã tính sáng hôm nay:

Option premium của TQQQ (176.25) hôm qua là 3.20, Delta value là 0.49, Gamma value 0.9, Theta value -1.62. Như vây premium của TQQQ 176.25 hôm nay sẽ around 3.20 + 0.49 -1.62 (gamma không được tính vì chỉ tăng $1) = 2.07. Như vây BC sẽ có lời 2.27 - 2.07 = 0.20 X200 = $40 dù rằng TQQQ tăng thêm $1. Lý do đơn giản là time decay (Theta value) tăng nhanh khi gần hoặc vào ngày option expiration date.
Ngược lại nếu TQQQ drops xuống dưới 175 thì BC sẽ lời trọn $454.

Tuy nhiên để bảo đảm thế nào mình cũng có lời nếu TQQQ tăng lên quá cao nên khi TQQQ xuống tới 174.4 BC mua 200 shares @ 174.40. Như thế dù TQQQ lên trên 175 bao nhiêu BC vẫn có lời 454 hoặc cao hơn. Nhưng nếu TQQQ xuống dưới 175 BC sẽ mất lời nhiều và sẽ bị lỗ nếu TQQQ xuống dưới @172.13 (hope not). Tại sao?

Nếu TQQQ lên trên 175 thí du 180.
BC chỉ việc pocket $454 và bán 200 shares TQQQ cho người mua với giá 175. Như thế BC có lời thêm 175 - 174.40 = 0.60 x200 = 120. Tổng cọng là 454 + 120 = $574. Tuy nhiên BC mất lời thêm 180 - 175 = 5 x 200 = 1000 - 554 = $446.
Nếu TQQQ xuống 174 Option có lời 454 nhưng stock sẽ bị lỗ 174.40 - 174 = 0.40 x 200 = $80. Lời tổng cọng 454 - 80 = $374
Ngược lại nếu TQQQ rớt xuống 172.13 thì option lời $454 nhưng stock lỗ $454; Breakeven. Nếu TQQQ xuống dưới 172.13 thì sẽ bị lỗ. Vì vậy BC đặt một stop order:
Sell 200 TQQQ @ 173.00 để at least cũng có lời chút đỉnh. Một hình thức ínurance.

Kết quả cuối ngày:
Bán 200 TQQQ @ 174.15. Lỗ 174.40 - 174.15 = 0.25 x 200 = $50
Let option expired vì giá 174.33 thấp hơn 175. Lời $454
Net profit 454 - 50 = $404 ( có thể ít hơn 404 vài dollar vì option có small fee $0.55/contract)

rất thú vị khi anh trade option quá chi tiết.

Happy holidays folks.

Cầu mong tất cả bình an, buôn may bán đắt.

Cám ơn A. BC đã viết vể option . Tới cở này chỉ có Sydney, CCG hay MM hay nhũng ai hay mua bán option mới đủ kiến thức còn LD em thì chịu. Lâu nay Sydney cũng hay chỉ LD tui về option

nhưng phải cái tội ngu nên LD tui chưa tiếp thu được. Good luck guys

Anh LD , nguòi bình thuờng chơi stocks dể nhất là mua , lên cao bán có lời, xuống thì lổ,
nay đa số không phải pay commission cho nên lên bao nhiêu mình lời bấy nhiêu hay nguợc lai
Số nguời mua bán theo kiẻu này theo PN nghĩ là 90%.


Số nguời chơi Short , tức là bán stock của nguời ta , hy vọng stock sẽ xuống mình sẽ mua lại
trả cho nguời đó thì mình có lời , nếu stock lên như báo cáo tốt thì mình chịu lổ. Số nguời chơi
loại này ít hơn số nguời chỉ mua và bán, vì họ có sư tính toán và nghiên cứu của họ stock này sẽ
xuống nhiều hơn lên. PN nghĩ chỉ có 10% số nguời theo Short này.


Option lại càng phức tạp hơn , tuy không khó quá nhưng phải biết tính toán, bõ ra một số tiền phí
tổn nhỏ nhưng mình mua đuợc rat nhiều stocks , ví dụ của anh BC anh bán 200 shares của TQQQ
dù anh chưa có , nếu stock TQQQ lên trên $175 anh sẽ lổ ( nhưng PN không biết sao anh BC có con số $153)


Mình phải biết tính Delta , gamma, và Theta value để xem nhũng chỉ số này ảnh hướng đến giá mua hay bán.
Phải biết vứa mua vừa bán như mua insurance để không bị lổ nhiều và dỉ nhiên không thắng lớn.


Nói tóm lại chơi option như là chơi bài tính toán, mình vui vì tính toán đúng , chứ nó không lời gâp 10 hay 100
lần so với mua stocks , vui vì mình tính toán đúng. PN nghĩ có sự tính toán nguời chơi cũng chỉ vào khoản 10%


Đây là ý nghĩ của PN không rành nhiều về option , Anh BC cho ý kiến

Lý do BC có con số lỗ 153 vì lúc BC định Buy to close trước 4pm thì premium của TQQQ Call là 3.035. Mỗi share lỗ 3.035 - 2.27 = 0.765 nên 200 shares lỗ 0.765 x 200 = 153. Đến lúc 4:00pm premium lên 3.20 và BC sẽ lỗ 3.20 - 2.27 = 0.93 x 200 = $186. Trong trường hợp TQQQ trên. TQQQ phải lên trên $177.27 vào lúc expiration date thì BC mới lỗ vì giá thực sự BC bán là 175 + 2.27 = 177.27 (giá stock + premium)

Sự thật mua bán option có tỉ số lời (hay lỗ) nhiều hơn stock có thể 50 - 100% là chuyện bình thường vì mình mua được số lượng lớn stocks với số tiền nhỏ nên gọi lả leverage.
Khi mua Call hay Put mình chỉ mua cái quyền mua hay bán nên broker không bắt buộc mình phải có một số tiền lớn vì nếu bị lỗ thì mình chỉ lỗ nhiều nhất là số tiền mình mua và lời thì vô hạn.
Nhưng nếu mình bán Call hay Put thì broker bắt buộc mình phải có một số tiền đủ để mua số stock mà mình bán nếu mình bị assigned và có thể bị lỗ vô hạn có khi hơn 100% trong khi lời bị giới hạn tối đa là premium mình collect khi bán. Mình có thể bị margin call nếu stock lên (bán Call) hay xuống (bán Put) quá nhiều. Do đó bán Call hay Put cũng nguy hiểm như khi short stock. Tuy nhiên bán option mình có cơ hội lời nhiều hơn mua option vì thời gian (time decay), nhất là gần ngày expiration rất lớn, có lợi cho người bán và có hại cho người mua option. Lúc option expired, premium chỉ còn intrinsic value, time value = 0 (Premium value = Intrinsic value + Time value)

Cám ơn anh , anh viết trading thì PN hiểu rỏ thêm một chút suy nghĩ , nhưng vài bạn như cô Sydney thì chả hiểu gì cả , như ;

https://i.ibb.co/93Knq0D/Friday-1016...6-09-01-45.png


https://i.ibb.co/ctJKPtb/Fridaay-101...6-08-57-35.png

Anh BC , trước hết chúc anh và gia đình một mùa Giáng Sinh vui vẻ , gia quyến sum vầy , các bạn khác trong forum này cũng vậy.
Đọc chảrt và option anh trade thấy mê quá, PN dự trù rút số tiền từ 401K ra vì nay đến lúc trade tiền mặt hấp dẩn hơn.
Có nhiều cau hởi :
1) bao nhieu tiền ch đủ vì PN chỉ muốn Buy Call và Buy Put trong thời gian đầu. ? Ameritrade là nơi tốt nhất để mình invest option ? hiện nay PN có cash account nho nhỏ tại
Robinhood nhưng option của nó có hay không và chắc không mạnh bằng Ameritrade.

2) Khi đăng ký xong mình phải request hay apply option trading thì mới được trade ?

3) Theo PN hiểu khi vào option thì mình muốn buy call thì phải xem niêm yết tai Amer là có ai muốn sell trong cái list mà Ameritrade đăng , không như buy stocks , Ẩmẻitrade phải có thì mình mới option đuợc , có những ETF không thấy trong option như drip, nugt soxl ??

4) khi anh post
Sold 2 lần 2TQQQ Dec 18 2020 175 Call @ average 2.27 thì cái ngày mình được chọn , 2.27 là họ post sẳn hay anh muốn , và đây là sell cái Buy call của anh mua ?

Từ từ thì hỏi thêm anh , có lẻ nhiều anh em trong forum cũng muốn chơi forum , nếu anh chỉ từng đường đi nuớc buớc thì cảm ơn anh rất nhiều. Have nice weekend

Hello PN,
BC rất cảm ơn về lời chúc GS của PN. BC cũng cầu chúc PN cùng gia đình cũng như các bạn khác một mùa GS thật vui vẻ và một Năm Mới khang an, hạnh phúc.
Vì BC không biết nhiều về Robinhood nên không thể so sánh nó với TD Ameritrade. Sau đây BC sẽ trả lời những câu hỏi của PN:

1. Option trading có nhiều rũi ro hơn stock trading vì nó có leverage (dùng một số tiền nhỏ mua được nhiều shares) nên tỉ lệ lời, lỗ rất lớn và option là một asset mất giá theo thời gian có nghiã là dù giá stock không thay đổi thì giá option (premium = intrinsic + time value)) cũng giảm mỗi ngày vì time decay đến ngày option expiration date, time value sẽ là zero chỉ còn lại intrinsic value. Do đó lúc ban đầu chỉ nên dùng một số tiền rất nhỏ để mua bán option của các stock nhỏ. Tốt hơn hết là trade bằng paper thay vì tiền để học kinh nghiệm trong giai đoạn đầu.

2. Muốn trade option mình phải xin phép broker. Nếu mình qualified thì họ mới cho trade option.

3. Muốn mua bán option mình phải xem Option Table của stock. Trong option table có đủ giá của Call, Put, Bid, ask, expiration date etc..
Muốn xem option table trong TD Ameritrade, PN vào account của mình. PN type symbol của stock vào khung chữ nhật trước chữ "Quote" rồi click chữ "chain" ở cuối line, option table window sẽ hiện ra. Không phải stock nào cũng có option.

4. Ngày expiration đã có sẵn trong option table nhưng premium thì thay đổi tuỳ lúc mình mua. Do đó BC bán Call TQQQ lần thứ nhất với premium 1.95 và lần thứ nhì với premium 2.6 nên everage premium là 2.27

Ngoài ra còn có những rũi ro do mình không tìm hiểu kỹ. Thí dụ trường hợp TQQQ hôm thứ sáu vừa qua:
Giá của TQQQ lúc market đóng cửa là 174.33 nên BC nghĩ rằng mình sẽ không bị assigned và hưởng trọn 454. Mãi đến sáng thứ bảy hôm qua nhận được message của TD Ameritrade báo cho biết mình bị assigned phải mượn 200 TQQQ từ TD Ameritrade với giá 176 và phải bán với giá 175, lỗ $200.
BC vào TD Ameritrade nghiên cứu lại thì mới biết là với stock thì stock trading ngưng ở 4pm nhưng ETF thì vẫn trade đến 4:15pm và TQQQ là một ETF nên giá cuối ngày của nó không phải là lúc 4pm ($174.33) mà là lúc 4:15pm ($176). Do đó BC chỉ còn lời 454 - 200 = $204
Bây giờ BC còn phải đương đầu với một uncertainty nữa là nếu đến thứ hai TQQQ lên 178 thì BC sẽ bị lỗ thêm 178 - 176 = 2 x 200 = $400
Ngược lại nếu TQQQ xuống 173 thì BC sẽ lời thêm 176 - 173 = 3 x 200 = $600.
PN và các bạn thấy không? BC đã trade option mười mấy năm mà vẫn phạm phải những lỗi lầm sơ đẳng như vậy.

Quá rành mạh và rỏ ràng , ai xem cũng hiểu. Nhưng PN nghĩ anh hay Buy Call hay Buy Put hơn là Sell Call hay Sell Put có phải vật không anh.
Hôm nay chủ nhật và gần ngày lể các con anh ở Texas có về đầy đủ không ?

Đúng vậy. Ai dại chơi với lửa có ngày cháy tay. Lâu lâu thấy cơ hội tốt mới dám nhào dzô một lần,
Con tôi ở Texas không về được vì nó đang bận vô cùng trong việc phân phối vaccine cho nhân viên y tế frontline và các cựu chiến binh. Vã lại BC cũng không muốn gia đình nó về vì nguy hiểm quá chỉ mình nó đã được chích vaccine thôi.


TÁi ÔNG MẤT NGỰA

Sáng nay thứ hai 12/21/2020 dậy sớm trước 7 giờ thấy DJ, NZDAQ đỏ rực, TQQQ xuống 168.50. Đợi đúng 7 giờ mua lại 200 TQQQ @ 169.10. Nó lên lại 0.60 trong vòng vài phút. Mua thêm 100 TQQQ @ 169.60 bây giờ nó rớt xuống 169. Đúng là tái ông mất ngựa. Hôm thứ bảy rất buồn vì bị assigned. Hôm nay nhờ nó mà thêm được hơn $1000. Hay không bằng hên!